上世纪30年代，凭借空中飞人而闻名遐迩的上海常福马戏团正四处巡演，其间状况不断，全靠当家人沈师傅（午马 饰）和众位徒弟、女儿齐心协力方度过一个又一个难关。在一次演出中，日寇的飞机投下颗颗炸弹，炸毁了马戏团的所有设施。团员们虽然侥幸逃生，然而国难当头，只得各自奔前程。　　沈师傅带着大女儿丁梅（李莉莉 饰）、二女丁兰（温碧霞 饰）、三女丁菊（胡樱汶 饰）、大女婿义天（林威 饰）以及几个小徒弟南下，准备投奔在那里的弟弟。顽劣的徒弟乐义东（元彪 饰）也尾随前来。覆巢之下安有完卵，他们所要依靠之人也各遭各难。义东等人只得瞒着师傅在街头卖艺，由此结识了正直的警察队长唐发（甄子丹 饰），也遭遇着颠离世道的种种不公……

《马戏小子》是由午马执导，李敏才担任编剧，元彪、甄子丹、温碧霞、午马主演的动作电影，于1994年9月10日在中国香港上映。[1]

该片讲述了20世纪40年代初日本侵华背景下，沈师傅（午马 饰）所率领的上海沉常福大马戏团的艰难发展故事。

四十年代初期的大上海，日军侵华。以沉师傅(午马饰)为首的“常福马戏杂技团”正表演“空中飞人”之际，日军突然挥军南下，沉师傅只有解散马戏团，带着大女儿丁梅(李莉莉饰)、二女儿丁兰(温碧霞饰)、三女丁菊(胡缨汶饰)、大女婿即大徒弟(林威饰)及三个小孤儿土地义南、义西、义北南下广东，投靠亲友。

为了生活，义东及其师弟瞒着师傅，街头卖艺。不料被流氓骚扰，义东与其冲突，被唐发误会。拒捕义东，幸丁兰求情，唐发由于喜欢丁兰，于是放人了事，却导致义东的嫉妒。丁梅找到班主，见丈夫惨死，悲痛不已，向龙威展开反击，为义天报仇，唐发出于正义协助他们。翠玉为了师兄，不惜用花艇装满炸药，撞向烟厂，烟厂付诸一炬，龙威等葬身火海，罪有应得，时局平静，“常福马戏团”得到支持，重登舞台，丁梅代替夫职做小丑，翠玉与沉师傅合作做飞刀美人。而义东与丁兰合作做空中飞人，众人得偿所愿。一年后终成为驰名东南亚的“沉常福大马戏团”。