绰号老狐狸的班主任朴老师任职于这座历史悠久的女校，这天早上，三年三班的学生们发现她被吊死在树上……许恩英（李美妍 饰）阔别九年后以教师的身份返回母校，学校仍有“疯狗”这样的老师动辄打骂学生，只是不会再有真珠的身影，而朴老师死前致电恩英，宣称真珠没有死，真珠回来了。恩英与真珠是学生时代的好友，两人的友情被老师阻挠不得不分开，而真珠在自己最爱的画室中意外死亡。三年三班的学生们似乎也经历着和恩英当年类似的青春，坐在曾经真珠座位上的智伍同样钟爱美术；同桌素英成绩优异但为人高傲；洁仪时常笨拙的表达自己对智伍的好感。恩英不久后发现，这所学校里有一名反复更换姓名但永不衰老的学生……

许恩英，是这所学校里的一名学生，她与同学真珠非常要好，可她的班主任朴老师常常劝阻恩英，不许她和巫婆的孩子真珠交往，最后恩英被学校勒令退学，从此，孤独的真珠被孤立起来。某日，独自呆在美术室中的真珠离奇死亡。不知不觉9年过去了，恩英重回母校，这时她成了一名教师。偶然的一天，她忽然接到了朴老师的电话，朴老师只在电话里说了一句“真珠一直在学校已经9年了”就挂断了电话。就在满腹狐疑的恩英搞不清状况的时候，朴老师却死了，不知道被谁吊死在学校的枯树上。最先发现朴老师死亡的是学生林智伍和伊洁仪，受到过度惊吓的她们很长时间内都不能恢复正常人的生活。朴老师的意外之死成了学校被禁闭的话题，学校虽然在表面平息了这件事情，但还是弄得人心惶惶。

久光女中是一所在社会上知名度很高的学校，聪明美丽的恩英（李美妍饰）是这所学校里的一名学生，她与同学真珠要好，可她的班主任老师“老狐狸”常常劝阻恩英，不许她和巫婆的孩子真珠交往，最后指导老师警告恩英，如果和真珠交往就会被学校勒令退学，从此，孤独的真珠被完全的孤立起来，常常遭到同学的欺侮。最终在一个晚上，真珠被恶作剧的同学们困在了美术教室中，发生意外而死亡。

不知不觉9年过去了，恩英重回母校，这时她成了一名教师。偶然的一天，她忽然接到了曾经的班主任老师“老狐狸”的电话，“老狐狸”只在电话里说了一句“真珠9年前就死了，但她还在学校”就挂断了电话。就在满腹狐疑的恩英搞不清状况的时候，老狐狸死了，不知被谁吊死在学校的枯树上。最先发现“老狐狸”死亡的是学生林智伍（金圭莉饰）和尹洁仪(崔江熙饰)。“老狐狸”的意外之死成了学校被禁闭的话题，目睹了“老狐狸”之死的学生被迫要求封口。学校虽然在表面平息了这件事情，但还是弄得人心惶惶。

有一天，智伍画了一张“老狐狸”死亡现场的画，这幅画引起了学校师生的恐慌，为此，智伍被新任班主任“疯狗”狠狠地揍了一顿，当天晚上，新任班主任“疯狗”失踪……同时，被同学称为是“神经病”的女学生金晶淑，与班长慧英曾是非常要好的朋友，最保密的事都会让对方知道，但是后来因为老师经常拿她们作对比，不知不觉都冷漠了对方。金晶淑因为承受不了学业上的压力和同学们的疏远而上吊自杀……种种的一切使得恩英怀疑，学校里的恐怖事件与九年前好友“真珠”的死有关。

当真珠的谜团被智伍解开之后，久光女中却将要被另一团恐怖给笼罩。